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芝加哥期权交易所希望恢复对美国国债期货的兴趣

发布日期:2019-11-21 17:40   来源:未知   阅读:

  芝加哥期权交易所(CBOE)正在寻求恢复其利率波动期货的活动,这些期货自两年前推出以来未能记录任何交易量。2014年11月,芝加哥期权交易所推出10年期国债波动率指数(TYVIX)未来,作为交易者根据美国政府债务对冲利率波动的一种方式。该产品标志着芝加哥期权交易所的首个利率交易所交易产品。

  向贸易衍生品采访芝加哥期权交易所全球客户服务总监John Angelos解释说:“我们希望与一群做市商一起进入市场。我们确实有三个做市商的计划。不幸的是,在发布之前两个退出,所以我们只用一个去市场。

  “在早期阶段,有很多需求,并且做市商没有着手承担这一流程。因此,从第一天起就缺乏流动性。“

  尽管有组织声称未来利率衍生品市场充裕,但缺乏流动性提供商一直困扰着企业试图推出新产品。

  但是,随着主要银行退出市场,到目前为止,吸纳率已低于芝加哥期货交易所的预期。在今年伦敦举行的FIA IDX会议上,行业专家一致认为,在这些产品的产量出现之前,交易所仍有许多障碍需要克服。

  尽管如此,传统做市商的缺席为资本要求较低的非银行公司留下了空白,以填补空白。

  现在,为了赢回市场制造商的产品,芝加哥期权交易所表示已获得其法律团队的内部批准,以启动流动性激励计划,并且正处于联系潜在追求者的早期阶段。

  Angelos补充说:“我们一直在......努力研究市场结构,从各种经销商和市场参与者那里获取足够的流动资金来处理这种流动。我们一直在努力提出其他形式的激励措施,以追求高质量的市场参与者提供流动性。

  “正是经销商,影子银行,一些更大的基金正在加紧并承担传统银行的一些角色[我们的目标]。所以现在我们非常有选择性地确保我们有一个高质量的参与者来担任这个角色。